Что Делать, Если Ваш Торговля Опционами Идет Наперекосяк


Финансы - инвестирование
MAKCumKf | Просмотров: 92





--- Безос продавать ежегодно 1 $Amazon складе млрд для финансирования синий происхождения


--- Смерть В Торговом Зале

Успешной торговли опционами не о правильности, но, быть хороший ремонт механик. Когда дела идут плохо, как они часто делают, вы нужны правильные инструменты и методы, чтобы получить ваши стратегии на прибыль трека. Здесь мы показываем некоторые основные стратегии ремонта, направленных на увеличение потенциальной прибыли по длинной позиции колл, который испытал быстрый внереализационный убыток.
Оборона так же важна, как стратегии ремонта правонарушении являются неотъемлемой частью любого торгового плана. Я всегда комментарий продуманный набор "что-если" сценарии, прежде чем положить деньги в опасности. Слишком часто, хотя, начинающим трейдерам опционы дают мало задумываются о возможных последующих корректировок или возможные стратегии ремонта до создания позиции. Имея большой стратегии важно, но получение прибыли сильно коррелирует с тем, как хорошо убыточных сделок осуществляется. "Хорошо играть в обороне" мои опционы-торговые мантра. Фиксация на долгое CallMany трейдеров купите простой Call или put только чтобы найти, что они были неправы о ожидаемой движения базисной акции. Вне деньгах длинная позиция колл, например, будут испытывать немедленное нереализованные убытки, если падение акций. Какие должны трейдеру делать в этой ситуации?
Давайте рассмотрим простой длинный пример вызова, который демонстрирует концепцию, которую можно применить и к длинным путом. Предположим, что сейчас середина февраля и мы считаем, что IBM, которая в 93. 30, poised для того чтобы сделать движение выше сопротивления (верхняя зеленая линия на рисунке 1) на об 95. У нас есть хороший повод, чтобы прыгать в начале с покупки 95-го июля рядом-деньги звоните. Около 150 календарных дней до окончания срока действия, есть много времени для начала движения.

Рисунок 1 – компании IBM дневной график цены показывает средний уровни поддержки/сопротивления .
Но думаю, не долго после того, как мы входим в позицию, IBM получает понижение и внезапно падает, возможно, даже ниже среднесрочной поддержки на 91. 60 (нижняя зеленая линия на рисунке 1) до 89. Тридцать четыре. Цена 95-го июля звоните сейчас стоило бы около $1. 25 (если какое-то время-величина затухания), по сравнению с $3, оказание нереализованный убыток в $175 за вариант. На рисунке 2 представлена прибыль/профиля потеря этой торговли.

Рисунок 2 – ИБМ 95 июле длинный колл прибыль/убыток.
С столько времени, оставшегося до истечения срока, однако, это все-таки возможно, что IBM может достичь и превзойти оппонента цене 95 от Июль 16, но ожидание может добавить дополнительные убытки и дополнительные издержки, которые возникают в результате нашего отказа от любой другой торговли с потенциальной прибылью за тот же период.
Начальная цена компании IBM
95 Июле Купить Колл Цене
Низкая цена от IBM
Ниже Июля 95 Цена Звоните
90 Июля Стоимость Звонка
93. Тридцать
$3. Ноль ноль
89. Тридцать
$1. Двадцать пять
$2. Семьдесят пять
Таблица 1 – цены на варианты до и после IBM в цене .
Одним из путей решения нереализованный убыток составляет в среднем снизились на покупке другие варианты, но это только увеличивает риска компании IBM продолжают падать и никогда не вернется к цене 95. На самом деле, безубыточности на первоначальном июля 95 звонок, который был приобретен за $3, составляет 98. Это означает, что акции должны подняться почти на 10%, чтобы добраться до точки безубыточности. Усреднение вниз, приобретая второй вариант с более низкой ценой исполнения, такие как 90-е июля позвонить, снижает точку безубыточности, но добавляет значительный дополнительный риск, тем более что цена пробила ниже ключевого уровня поддержки 91. 60 (показано на рис. 1).
Один простой способ, чтобы уменьшить точку безубыточности и повысить вероятность получения прибыли без увеличения рисков слишком много, чтобы бросить позиции в бычий колл спред. Это стратегия, представленная педагогом вариантов, Ларри Макмиллан в своей книге "опционы как стратегические инвестиции", обязательным стандартом по торговле опционами .
Чтобы реализовать этот метод, мы могли бы разместить ордер на продажу двух из 95 июль по новой цене в $1. 25, что составляет короткая опцией 95 июле позвонить, так как мы давно уже один вариант (продажа два, когда мы уже давно одна, не оставляет нам короткий). В то же время мы хотели купить 90 июля звоню, продажа на 2. Девяносто. В таблице 2 представлены сведения о цене:
Сделки
Дебет/Кредит
Совокупный Чистый Дебет/Кредит
Купить 95-го июля звоните
-$300
-$300
Продам 2 95 июль
+$250
- 50$
Купить 1 90 июля звоните
-$275
-$325
Таблица 2 – детали сделки катятся в бычий колл спред
В результате этой корректировки в бычий колл спред заключается в том, что наш общий риск увеличился лишь незначительно-С $300 до 325 $(не считая комиссий). Но наша точка безубыточности была значительно снижена с 98 до 93. 25, капля 4. 75%.
Предположим теперь, что IBM удается торговаться выше, вернуться к начальной точке 93. Тридцать. Наш бычий колл спред теперь будет чуть выше безубытка, с потенциалом прибыли выше, чем 95, хотя ограничился лишь 175 долларов за вариант. Поэтому мы снизили наши точки безубыточности, не добавляя много дополнительных рисков, которая имеет смысл. Альтернативный ремонт подход другой попытки восстановления (который может быть в сочетании с упомянутой выше) является скатываются в бабочку распространение, когда IBM падает до 90. С этой стратегией мы продаем два 90 июля звонки, которые будут проходить в течение примерно 4 $каждый, и держать 95 июле длинный звонок, а затем купить 85 июля около 7 $. 30 (предполагая немного времени-значение затухания в этих числах).
Сделки
Дебет/Кредит
Совокупный Чистый Дебет/Кредит
Купить 95-Го Июля Звоните
-$300
-$300
Продам 2 90 Июль
+$800
+$500
Купить 1 85 Июля Звоните
-$730
- 230$
Таблица 3 – данные об операции для крена для того чтобы бабочка распространение.
Общий риск на самом деле уменьшается с понижением, поскольку общий дебит упадет до $230, но есть некоторые ограниченные риски рост ИБМ вернуться выше 92. 65 (безубыток). Если IBM уходит в никуда, тем не менее, торговля на самом деле производит хорошую прибыль, происходящих между 87. 30 и 92. Шестьдесят пять. Прибыль/убыток в таблице ниже представлена различных сценариев для данной стратегии ремонта:
Цена IBM по истечении
Прибыль/Убыток
85. Ноль ноль
-$225
87. Тридцать
Безубыток
90. Ноль ноль
+$264
92. Шестьдесят пять
Безубыток
95. Ноль ноль
-$235
100. Ноль
-$235
Таблица 3 – Прибыль/убыток детали для распространения стратегия бабочка ремонта .
Между тем, максимальные потенциальные потери 235 $(вверх) и 225 $(минус). Максимальная потенциальная прибыль при 90 С $264, а прибыль уменьшается незначительно, как вы двигаться к верхней и нижней точек безубыточности, как видно на рис. 3.

Рисунок 3 – Прибыль Бабочка/Потеря Профиля

Сочетая ремонт StrategiesSince это распространение бабочки, максимальную прибыль по определению является удар двух коротких звонков (90 июль), но движение от этой точки приводит к убыткам. Поэтому, лучший подход может заключаться в том, чтобы смешать две наши стратегии ремонта в много-много ремонтных подход. Эта комбинация может сохранить лучшие шансы на получения прибыли от потенциального неудачника: бычий колл-спред ремонт имеет прибыль от 93. 25 до 95. И, есть способы, чтобы настроить распространение бабочки заданных движений базового (тема, которая требует отдельной статьи).
Дно LineWe были рассмотрены два пути (которые могут быть объединены), чтобы отрегулировать длинной позиции колл пошло наперекосяк. Первый предполагает катятся в бычий колл спред, что существенно снижает издержки безубыточности при сохранении разумной потенциальной прибыли (хотя и этот потенциал ограничен, не безграничны, как в исходном положении). Стоимость создает только крошечный увеличение риска. Второй подход-ролл в бабочку распространение в оригинальной июле звонить, продам два в деньгах опционы колл и покупка в деньгах опцион . Используется ли в одиночку или в тандеме, эти стратегии ремонта предлагают некоторую гибкость в ваши торговые планы.
Всегда будут потери в торговле опционами, поэтому каждая сделка должна быть оценена в свете меняющихся условиях рынка, риска и желаемых целей. Что сказал, правильно управляя потенциальные неудачники со стратегиями умный ремонт, вы стоите больше шансов на победу в игре вариантов в долгосрочной перспективе.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Что Делать, Если Ваш Торговля Опционами Идет Наперекосяк Что Делать, Если Ваш Торговля Опционами Идет Наперекосяк